Ринок тіпстерів і вплив систематичної помилки «вцілілого»

Ринок тіпстерів і вплив систематичної помилки «вцілілого»

У 2017 році я змоделював приблизну ситуацію, яка допомогла мені протестувати вплив систематичної помилки «вцілілого» на ринок тіпстерів і, зокрема, оцінити проблему тіпстерів, які зникають (в США такі люди називаються touts – зазивали). Ось як це було.

Ринок тіпстерів – це веб-сайт, який рекламує тіпстерів. Припустимо, що в перший день роботи на сайті присутній один тіпстер. Щодня на сайті з’являється новий тіпстер. Крім того, припустимо, що всі тіпстери щодня рекомендують одну ставку на фіксовану суму з коефіцієнтом 2,00 (це цілком розумне припущення, наприклад, для ринку ставок на різницю в рахунку в США) і що кожен тіпстер покладається на випадок, не має здатності знаходити реальну перевагу над букмекером і вміє лише вибирати найвигідніші коефіцієнти з запропонованих на ринку. Ці коефіцієнти ми будемо вважати «істинними», тобто ті, що не приносять букмекерові доходів або збитків.

Тіпстер залишається на цьому ринку до тих пір, поки його прибутковість не впаде нижче -5% (за умови, що він надав щонайменше 100 порад). Як цей ринок буде виглядати через 200 днів?

Використовуючи моделювання за методом Монте-Карло (від 1000 прогонів), я отримав наступні результати: середнє число тіпстерів, які будуть залишатися на ринку – 56; середня сукупна прибутковість цих тіпстеров – 5,4%. Створюється враження, що в результаті зникнення тіпстерів, що показують погані результати, на ринку залишаються тіпстери, які в сукупності здатні генерувати значний прибуток завдяки своїм навичкам. Однак нам відомо, що в дійсності кожен тіпстер демонструє винятково везіння або невезіння.

У цій статті я хотів би знову розглянути вплив систематичної помилки «вцілілого» на ринок тіпстерів.

Що являє собою систематична помилка «вцілілого»?

Систематична помилка «вцілілого» – це логічна помилка, яка полягає в зосередженні на людях або предметах, які «пережили» будь-який процес, і ненавмисному ігноруванні людей або предметів, яким не вдалося «вижити», через відсутність інформації про таких людей або предметів. Вчинення систематичної помилки «вцілілого» може призвести до переоцінки шансів на успіх внаслідок ігнорування невдач.

В даному випадку прибутковість «процесу» становить понад 5%. Зрозуміло, що супермаркети тіпстерів рекламують тільки тих інформаторів, які активно працюють на цих майданчиках, або, що ще гірше, лише тих, що приносять прибуток. Інформація про бездіяльних тіпстерів, найімовірніше, буде видалена, оскільки такі тіпстери більше не пропонують поради, які можуть купувати клієнти, і, відповідно, не приносять ринку дохід.

Щоб визначити причини, за якими тіпстер може залишити ринок, не потрібно мати вчений ступінь в галузі статистики. По-перше, на ринку можуть виникати розбіжності в професійних поглядах; по-друге, успішні тіпстери можуть відмовлятися від послуг ринку і покладатися на власні сили.

Урок, як завжди, полягає в тому, що будь-який потенційний покупець порад на ринку тіпстерів повинен піддавати інформатора всебічні перевірці.

Як би там не було, очевидно, що найпоширенішою причиною зникнення тіпстерів є нездатність приносити стабільний прибуток. За 14 років (з 2001 по 2015 рр.) я перевірив понад 300 тіпстерів. Близько половини з них не приносили прибутку, на підставі чого можна припустити, що вони взагалі не мали навиків прогнозування. Практично всі спрогнозовані ними події наступали або не наступали завдяки випадку. Можливо, такі тіпстери залишають ринок, оскільки вони вирішили перестати продавати поради. Можливо, ринки розривають контракти з неефективними тіпстерами.

В Google представлені численні ринки тіпстерів. Можна припустити, що такі ринки зберігають дані, пов’язані з усіма тіпстерами, які працюють з ними зараз або співпрацювали з ними раніше. Як би там не було, якщо дані про ефективність минулих тіпстерів відсутні, є ймовірність, що це може вплинути на нашу думку про ефективність нинішніх тіпстерів.

Зрозуміло, гравці, які хочуть користуватися послугами тіпстерів, не стануть шукати інформаторів, які не приносять прибутку; такі гравці бажають бачити на ринках тільки тих тіпстерів, які генерують для клієнтів максимальний дохід. Як би там не було, ігнорування небезпеки систематичної помилки «вцілілого» може призвести до необдуманого вибору ринку тіпстерів і використання послуг неефективних фахівців.

Які шанси на виживання?

Кожному гравцеві буде корисно отримати деяке уявлення про те, чого можна очікувати від ринку тіпстерів, і використовувати цю інформацію для прийняття обґрунтованих рішень. Повернемося до моделі, яку я створив два роки тому за методом Монте-Карло.

Використовуючи ті ж вихідні припущення (кожен тіпстер щодня рекомендує одну ставку на фіксовану суму з коефіцієнтом 2,00; щодня на ринку з’являється новий тіпстер; тіпстери виживають до тих пір, поки їх прибутковість не падає нижче -5%, за умови надання як мінімум 100 порад), я збільшив період дії моделі Монте-Карло до 1000 днів і виконав 10 000 прогонів.

Завдяки застосуванню мого калькулятора очікуваного доходу від ставок нам відомо, що ймовірність виживання тіпстера, який не володіє певним навиком, до настання 101-го дня становить 69,23%. Створена мною модель Монте-Карло підтвердила цей результат: 69,29% тіпстерів продемонстрували прибутковість вище -5%.

Шанси на виживання тіпстерів, які покладаються на випадок, щодня ​​знижуються. Тіпстери, прибутковість яких близька до -5%, найімовірніше, залишать ринок після надання 100 обов’язкової поради та отримання ще кількох невдалих результатів. Однак в силу закону великих чисел швидкість зниження шансів на виживання буде зменшуватися в міру накопичення кількості наданих порад. Після надання 1000 порад ймовірність досягнення прибутковості -5% істотно нижча, ніж після надання 100 порад.

На наведеному нижче графіку зображена тенденція зміни ймовірності виживання зі 101-го дня по 1000-й день.

Очікувана дохідність «вцілілого» тіпстера

Передбачається, що в довгостроковій перспективі прибутковість кожного «вцілілого» тіпстера як і раніше становить 0%. На цьому припущенні заснована наша модель. Який же прибуток приносять «вцілілі» тіпстери в міру того, як ринок залишають невдачливі інформатори?

На представленому нижче графіку наводяться значення очікуваної прибутковості «вцілілих» тіпстерів зі 101-го дня по 1000-й день. Різке зростання прибутковості з 101-го дня по 120-й день, ймовірно, пояснюється спочатку вищою швидкістю відбраковування тіпстерів (див. наведений вище графік), оскільки інформатори, прибутковість яких близька до граничного значення -5%, залишають ринок після отримання ще кількох невдалих результатів.

Після цього очікувана прибутковість тіпстерів поступово знижується, як пророкує закон великих чисел. Згідно з даними, отриманими за допомогою мого калькулятора очікуваного доходу від ставок, після надання 100 порад кожен тіпстер, що покладається на випадок, може продемонструвати прибутковість +5% з імовірністю 31%. Після надання 1000 порад ймовірність цієї події знижується до 6%.

Яка кількість «вцілілих» тіпстерів приносить прибуток?

На останньому графіку представлені величини очікуваої частки «вцілілих» тіпстерів, які будуть приносити прибуток упродовж 1000 днів. Незважаючи на те, що до 200-го дня вдалося вижити менше ніж 50% спочатку активних інформаторів, ймовірність того, що «вцілілі» на ринку тіпстери продемонструють прибутковість, перевищує 80%. Навіть після завершення тисячі днів ймовірність цієї події перевищує 70%.

Систематична помилка «вцілілих» на ринку тіпстерів: що ми дізналися

Очевидно, що результати використання даної моделі мають високу чутливість до вихідних умов. Результати змінюються при зміні кількості порад, що надаються за один день, при наданні рекомендацій щодо коефіцієнтів і сум ставок і, що найважливіше, при зміні критеріїв відбраковування тіпстерів.

І все ж наша модель дозволяє зробити певні змістовні висновки. Якщо на ринку тіпстерів присутні переважно навіть такі інформатори, які не володіють навичками прогнозування, може скластися враження, що на ринку працюють тіпстери, які покладаються не тільки на удачу.

Ігнорування небезпеки систематичної помилки «вцілілого» може призвести до необдуманого вибору ринку тіпстерів і використання послуг неефективних фахівців.

Я не стверджую, що на ринках тіпстерів взагалі немає інформаторів, які володіють навичками прогнозування. Можливо, невелика кількість тіпстерів володіє цією навичкою. Замість цього я хочу підкреслити, що, всупереч даним, які ринки надають клієнтам, тіпстери рідко виявляють здатність систематично приносити клієнтам прибуток, покладаючись не тільки на удачу.

Наприклад, середня сукупна прибутковість ринку тіпстерів, які рекомендують клієнтам ставки на різницю в рахунку з гандикапом і вже продали декілька сотень порад, становить 3-5%. Однак імовірність того, що окремо взятий тіпстер, що рекомендує клієнтам ставки з гандикапом, досягне тих же результатів, складає всього близько 20%.

Деякі ринки публікують відомості про сукупну прибутковість тіпстерів, яка в одному випадку становила -2%. Це показує, що абсолютна більшість людей, які користуються послугами цього конкретного ринку, втрачають еквівалент маржі Pinnacle. При цьому ринки можуть публікувати менш прозорі дані.

Урок, як завжди, полягає в тому, що будь-який потенційний покупець порад на ринку тіпстерів повинен всебічно перевіряти інформатора. Попросіть організаторів майданчика надати дані про тіпстерів, які залишили ринок, і пояснити причини, за якими вони це зробили. Якщо організатори не побажають надати ці відомості, причини цього буде легко зрозуміти.