Как применять эффект «экономических пузырей» в ставках на спорт

Как применять эффект «экономических пузырей» в ставках на спорт

Для ставок данную ситуацию можно рассмотреть на примере, когда коэффициент на определенный исход истинно оценивает его вероятность. Таким образом, чтобы разместить ценную ставку, игрок должен найти такое событие в линии букмекера, в котором его коэффициент будет выгодней, чем котировка, которая истинно отображает вероятность исхода.

Одно из первых применений эффекта экономического пузыря было наглядно описано в книге американского писателя и журналиста Майкла Монро Льюса «Большая игра на понижение». В ней автор поведал известную историю, которая касается ипотечного кредитного кризиса в Соединенных штатах Америки. Несколько указанных аспектов в материале помогли предсказать скачки, которые сработали в противоход рынка недвижимости.

Льюис отметил, что лишь двум десяткам мировых экономических сообществ удалось спрогнозировать этот обвал. В список этих групп вошла компания инвесторов Cornwall Capital.

Задачей этой компании является поиск высокоасиммитричного инвестирования, при наличии которого, вероятность роста рынка становится значительно выше, чем возможность его обвала. Эффективность работы Cornwall Capital подтверждает доход компании, который ежегодно составляет 40% при 52% прироста.

Глава компании Джейми Май охарактеризовал подход, который выбрала его организация, как ситуации, в которых представители фирм твердо убеждены в том, что формирование коэффициентов является неправильным, что дает возможность применить это к высоким доходным ожиданиям.

Вполне логично возникает вопрос, почему столь малое количество экономичных учреждений сумело предсказать обвал ипотечного рынка в США и сыграть в пользу экономического пузыря. В этом случае котировки букмекерской конторы Pinnacle наглядно показывают, какими могут быть эффективными рынки ставок, притом что игра на понижение — это лишь одна из вариаций заключения пари. При таком раскладе можно предположить, что букмекерские рынки должны быть скорректированы, разве нет?

В случае с моментом ипотечной ситуации загвоздка заключалась в том, что в ней не было предпосылок играть на понижение. При этом такая возможность постоянно присутствует в сфере ставок, где игрок может сыграть «за», а букмекер, в свою очередь, «против». Таким образом, сделать прогноз «против» на рынке недвижимости можно лишь с определенными трудностями.

На практике наблюдается закономерность, при которой брокеры без проблем могут сделать ставку на рост рынка недвижимости путем приобретения объектов или пакета ипотечной задолженности. При этом самый удобный способ сделать прогноз и сыграть на понижение активов – продать объекты недвижимости или же отказаться от ипотечных обязательств.

Наглядно описывает пример экономичного пузыря история биткоина. Рост этого рынка задавался массовыми вкладами инвесторов, которые были оптимистично настроены на его развитие. В итоге стремительные финансовые вливания привели к тому, что продукт стал переоцененным, и схлопывания пузыря избежать не удалось. В этом случае сыграть «за» могли все желающие инвесторы, купив очередную порцию криптовалюты. Тем, кто хотел сыграть «против», ничего не оставалось, как продать свои биткоины.

Абсолютно противоположная ситуация наблюдается в сфере ставок. Начальную стоимость (коэффициент) устанавливается с учетом самых пессимистичных прогнозов. Изначально цена котировки является несправедливой, но при этом должна соблюдаться умеренная ликвидность, для возможности провести надлежащую корректировку рынков.

Сотрудник компании Pinnacle Марко Блюм в одном из интервью отметил, что данный букмекер очень часто использует своих клиентов в качестве профессиональных консультантов. Другими словами, именно ставки игроков приводят к корректировке коэффициентов, которые в итоге становятся не переоцененными.

«Игроков рассматривают как отдельный инструмент для корректировки коэффициентов, который никак не связан с трейдерами. Как правило, ты можешь себя убедить, что все понимаешь в данном направлении и лучше разбираешься, чем те, кто находится по другую сторону. Однако, если бы это было так, ты бы, скорей всего, был на той стороне, где они», — заявил Марко.

Как образуются пузыри в ставках?

В современных реалиях букмекерские рынки корректируются весьма оперативно и ведут себя крайне рационально. При этом довольно часто возникают ситуации, когда в ставочном рынке появляется пузырь. В качестве наглядного поведения такого рынка предлагаем рассмотреть бой Мейвезера и Макгрегора.

Накануне боя букмекерская контора Pinnacle в своем «твиттере» опубликовала следующий график:

Список недавних соперников Мейвезера:

В день проведения боя вероятность победы Мейвезера оценивалась букмекерской конторой Pinnacle коэффициентом 1,196, или 83,6%. При этом вероятность победы Флойда в одном из предыдущих боев, в котором он встречался с Берто, котировалась коэффициентом 1,02, или 98%.

Если проанализировать котировки на исходы боев Мейвезера с 2010 года, то самыми высокими шансами его победить располагали Канело Альварес и Мэнни Пакьяо, которые превосходили в этом показателе Макгрегора.

Здесь важно отметить, что фактор предвзятого отношения при оценке шансов на победу аутсайдера и фаворита не мог объяснить адекватное пояснение поведения рынка, поскольку Мейвезер сам по себе представлял такую ставку, которая изначально являлась ценной. При этом даже ставки самых профессиональных игроков не скорректировали коэффициенты, ведь ставки на победу Флойда должны были оцениваться котировкой 1,01.

Возможно, в данном случае имела место ситуация, в которой букмекерские конторы заложили всю маржу на победу ирландца, чем можно обусловить ценность ставки на победу Флойда. Но даже дополнительная прибыль БК была учтена в формировании котировок данной ставки.

Можно предположить, что проблемы здесь заключались в том, что для распределения выплаты, которые могли быть высокими в случае победы Конора, могла понадобиться большая сумма. Те клиенты БК, которые играют по ценной ставке, в этой ситуации попросту не смогли бы ставить большие суммы, для корректировки линии.

В приведенном примере наглядно представлена ситуация, в которой преимущество было на стороне оптимистично настроенных игроков. В других ситуациях, профессиональные игроки, которые делают акцент на игре по ценным ставкам, удалось бы скорректировать котировки, даже в минимальном размере. Этот подход никак нельзя применить в случаях с ипотечными инвестициями и биткоином, о которых мы говорили ранее.

Итог

Любые рынки проходят корректировку на основе потока информации, которые представляют собой показатель финансовых влияний (проставленных сумм). В случае отсутствия равноценных потоков, на рынке может образоваться ситуация рассинхронизации, а сам рынок становится неэффективным.

Такая ситуация случилась с боем Мейвезер – Макгрегор, когда оптимистичные игроки исказили рынок своими ставками. Эту ситуацию можно считать аномальной, поскольку в большинстве случаев корректировка рынка происходит за счет ставок умных игроков, которые в линиях букмекерских контор отыскивают переоцененные котировки на исходы спортивных матчей.

Подход с поиском изначально несправедливой котировки букмекера является более практичным, поскольку в данном случае у игрока нет необходимости ожидать корректировки линии на основе двух денежных потоков.

Также нельзя в этой ситуации обойти стороной известный фактор «эффект привязки», который может стать причиной того, что игрок изначально скрупулезно не изучал причины поведения рынков.