Финансы клубов Российской премьер-лиги

Клубы Российской Премьер-лиги получают лицензии Российского футбольного союза на сезон-2022/23 годов и для этого предоставляют свою финансовую отчетность за 2021 год. При этом отчетность клубов готовится в соответствии с требованиями и стандартами, которые позволяют представлять консолидированную отчетность, например, включая академии и компании владельцев стадионов (если у них, допустим, общие с клубом акционеры).

РФС вместе с клубами определили формат отчетности, который публикуется в соответствии с требованиями УЕФА по раскрытию финансовой отчетности. Но самое важное – данная отчетность позволяет получить больше информации о футбольном бизнесе клубов, чем бухгалтерская отчетность.

Доходы растут, расходы падают?

Смотреть отчетность надо в динамике. Если взять статичную отчетность за 2021 год, конечно, можно сделать какие-нибудь выводы, но лучше смотреть, как меняется жизнь клубов за 2-3 года, а не просто отмечать, кто больше или меньше заработал. Поэтому давайте посмотрим, как работали совокупно все клубы РПЛ сезона-2021/22 за последние 3 года. Приведенные цифры — в миллиардах рублей.

Итак, мы наблюдаем, что доходы клубов растут, несмотря на «ковидные» ограничения. Да, серьезно упали доходы от организаторов соревнований (на 31,4% в 2021 году), но здесь все логично. В Лиге чемпионов сезона-2021/22 был только «Зенит», а не три клуба, как в 2020 году. Болельщики возвращаются на трибуны, и растут доходы в дни матчей. Ну и самое интересное: в 2021 году выросли доходы в евро. Если операционные доходы перевести в евро, то доходы клубов выросли на 6,4% с €766 млн в 2020 году до €815 млн в 2021 году, при этом рубль к евро упал.

Количество клубов с доходами от 2 млрд рублей увеличилось с 8 в 2020 году до 11 в 2021 году. Достигли заветной цифры в 2 млрд «Сочи», «Арсенал» и «Крылья Советов». То есть по стоимости владения клубом РПЛ растет, и финансовый разрыв между РПЛ и ФНЛ становится существенным. При этом 50% всех доходов приходится на три клуба – «Зенит», «Спартак» и «Локомотив».

Сколько клубы зарабатывают на трансферах, увы, из отчетности клубов для РФС не узнать. Строка «Прибыль/убыток от выбытия и приобретения регистраций игроков» не про то, кто сколько заработал или потратил. Она, скорее, про учет списания стоимости футболистов в виде амортизации вместе с доходами от трансферов. Но там очень сложная арифметика, поэтому не складывайте и не анализируйте.

При росте доходов в 2021 году на 11,9% к 2020 году нужно отметить другое – клубы стали меньше тратить. Так, совокупные операционные расходы (фактически, это бюджет клубов без трансферов) клубов РПЛ в 2021 году составили 66,49 млрд рублей, что на 0,66 млрд рублей меньше, чем годом ранее. При этом 64% всех расходов в 2021 году приходится на статью «Расходы, связанные с реализацией (себестоимость)».

Если пересчитать операционные расходы клубов в евро, то они уменьшились с €811 млн в 2020 году до €763 млн в 2021 году, или более чем на 6%. К сожалению, в отчетности клубов нет отдельной строки «Расходы на оплату труда», при этом для УЕФА расходы на оплату труда являются ключевым показателем с точки зрения долгосрочной устойчивости футбольного бизнеса. Можно предположить, что значительная часть расходов на оплату труда, скорее всего, «зашита» в статью «Расходы, связанные с реализацией». И вот эти расходы в 2021 году в рублях выросли на 3,9 млрд рублей, или 10% к 2020 году, а вот в евро они выросли с €466 млн до €488 млн, или всего на 4,7%  соответственно. Клубы начинают контролировать валютные расходы, ведь большинство клубов имеют контракты с футболистами номинированные в валюте?

Если от трансферов можно отказаться и брать свободных футболистов, обещая им приличные зарплаты, то доля расходов на оплату труда в какой-то момент может достичь критичной отметки. И если в целом по РПЛ показатель расходов, связанных с реализацией, к операционным расходам в 2020 году составил 58%, то в 2021 году он составил уже 64%. При этом есть два клуба, для которых данный показатель превысил 80%, что является очень критичным. И это два клуба, которые вылетели по итогам сезона-2021/22 из РПЛ, – «Рубин» и «Арсенал». У них расходы, связанные с реализацией, по итогам 2021 года составили 83% и 82% соответственно.

Если сравнивать совокупные операционные расходы клубов с их операционными доходами по итогам 2021 года, совокупно клубы РПЛ получили операционную прибыль (операционная прибыль/убыток есть разница между операционными доходами и операционными расходами) в размере 4,5 млрд рублей против совокупного операционного убытка в размере 3,7 млрд. По сути, данный показатель показывает умение клубов контролировать свои расходы.

По итогам 2021 года 9 из 16 клубов РПЛ являются операционно прибыльными, тогда как в 2020 году таких клубов было 8 из 16 клубов. Самым операционно прибыльным клубом 2021 года является «Зенит» с 3,5 млрд рублей операционной прибыли (в 2020 году – 2,2 млрд рублей), на втором месте находится «Динамо» с результатом 1,5 млрд рублей (в 2020 году – 1,3 млрд). И замыкает тройку «Рубин» с результатом 1 млрд рублей (в 2020 году – 2,8 млрд рублей, и клуб был на первом месте). Самым операционно убыточным клубом РПЛ в 2021 году является ЦСКА с убытком 1,9 млрд рублей.

Динамика Топ-8 клубов РПЛ

Конечно, по каждому клубу можно сказать что-то свое, но предлагаю рассмотреть, как менялись отдельные показатели у лидеров чемпионата – топ-8 клубов по доходам.

Восьмерка клубов заработала в 2021 году 59,5 млрд рублей, или на 5,2 млрд рублей больше, чем в 2020 году. На топ-8 приходится 84%(!) всех доходов клубов РПЛ. Для сравнения, в первой немецкой Бундеслиге в сезоне-2019/20 годов (в Германии отчитываются по сезонам) 9 клубов из 18 заработали только 76% всех доходов. Самый большой прогресс в росте доходов у «Спартака», который заработал в 2021 на 4 млрд рублей (+75,5%) больше, чем в 2020 году. В 2021 году упали доходы у двух клубов – «Локомотива» (нет доходов от ЛЧ) и «Рубина» (вероятно, в 2020 году был всплеск доходов, который требовался для закрытия определенных обязательств).

В 2021 году операционные расходы клубов топ-8 составили 54,85 млрд рублей, что на 1,95 млрд, или 18% меньше, чем в 2020 году (57,99 млрд рублей). На топ-8 клубов РПЛ в 2021 году приходится 82% всех операционных доходов клубов РПЛ, тогда как в 2020 году этот показатель был равен 85%.

Кажется, будто бы клубы топ-8 стали экономить? Нет. Как видно из таблицы, все клубы увеличили свои расходы в 2021 году, за исключением ЦСКА, который уменьшил свои расходы на 52% к 2020 году. Но, скорее всего, операционные расходы ЦСКА в 2020 году включали какие-то разовые экстраординарные расходы. Из 13,94 млрд рублей совокупных операционных расходов ЦСКА в 2020 году 11 млрд приходятся на «Прочие операционные расходы», тогда как в 2019 году данные расходы составляли 2,2 млрд, а в 2021 году – 2,8 млрд рублей.

Кстати, что «Локомотив», что «Рубин», несмотря на падение своих операционных доходов в 2021 году, стали тратить больше на свою жизнь. В результате «Локомотив», «Рубин» и «Ростов» стали единственными операционно убыточными клубами из топ-8.

Теперь давайте посмотрим, как в 2021 году клубы топ-8 зарабатывали на болельщиках, ведь они являются главным нематериальным активом. При этом давайте посмотрим на цифры доходов от matchday (хотя часть вип или спонсорских билетов может быть включена в коммерческие доходы) и, сравнив их с посещаемостью (пост о посещаемости смотрите здесь), получим доход клубов с одного болельщика.

Итак, видно, что все клубы, за исключением «Краснодара», увеличили свои доходы от болельщиков в 2021 году. Совокупно топ-8 клубов увеличили доходы от matchday на 15% к уровню 2020 года и на них приходится 93% доходов от matchday, которые генерируют все клубы РПЛ.

Посещаемость у топ-8 клубов менялась разнонаправлено. Так, у «Локомотива», «Динамо» и «Рубина» посещаемость даже увеличилась, тогда как у других клубов она продолжала снижаться: например, у ЦСКА она упала на целых 39% к 2020 году, что связано с тем, то ЦСКА не играл осенью в Еврокубках, в отличие от предыдущего года.

И вот теперь можно посмотреть на доходы с 1 болельщика.

Мы видим, что все клубы в целом увеличили доход с одного болельщика по итогам 2021 года. Серьезнее всех увеличили доходы «Зенит» (+56%) и ЦСКА (+66%) при среднем показателе +16%, при этом посещаемость матчей клубов сократилась. Вероятнее всего, увеличились доходы с болельщиков категории ВИП и владельцев ВИП-лож. Одновременно можно увидеть, что у «Динамо» и «Рубина» обратная ситуация: доходы с одного болельщика уменьшились на 19% и 24% соответственно, при том что посещаемость у них выросла лучше всех среди топ-8 – на +57% и +92% соответственно. Полагаю, что клубы в угоду выручке решили привлечь максимально большее число болельщиков на свои стадионы для поддержки команды и не увеличивали средний чек. При этом лучше всех это получалось у «Динамо», у которого matchday-шоу со световыми и звуковыми эффектами, возможно, были одними из лучших. А вот рост поддержки «Рубина» его болельщиками не спас его от вылета из РПЛ. Стоит отметить, что «Локомотив» – единственный клуб, который увеличил как посещаемость, так и доходы с одного болельщика, правда всего на 3 рубля.

Маленькие клубы

Всегда хочется как-то отметить маленькие клубы, не все же про больших рассуждать. Клубов с доходами около 1 млрд рублей всего пять: «Ахмат», «Урал», «Химки», «Нижний Новгород» и «Уфа». Однако о них почти и нечего сказать, хотя, казалось бы, им как раз и заниматься болельщиками и увеличивать доходы от matchday, особенно когда COVID-19  отступал. Но с задачей справились только «Нижний Новгород» да «Ахмат». И если «Нижний Новгород» значительно увеличил доходы с 10 млн до 33,8 млн рублей (переход в РПЛ сказался, однако это меньше, чем в 2019 году), то «Ахмат» всего с 3 млн до 6 млн рублей в 2021 году. Тогда как доходы от matchday в «Урале» вообще снизились с 64,6 млн до 52,3 млн рублей. При этом, как мне кажется, в «Нижнем Новгороде» и «Урале», которые располагаются в городах-миллионерах, потенциал перешагнуть планку доходов в 100 млн рублей при стратегической организации работы с болельщиками точно есть.

Самым «проигравшим» клубом из этой пятерки наверное является «Уфа», операционные доходы которой уменьшились с 839 млн до 732 млн рублей в 2021 году. Получается, минус 13% за год, в котором все доходы увеличились у всех, кроме «Локомотива» и «Рубина», но там другая история. А ведь еще в 2019 году у «Уфы» доходы были 1,26 млрд рублей. И главное: «Уфа» после двух лет с прибылью стала, по сути, самым убыточным клубом РПЛ. Да, не в абсолютных показателях, но в относительных. Рентабельность по чистой прибыли до налогов (отношение прибыли к доходам) составила -41% (убыток 303 млн рублей при операционных доходах в 732 млн рублей), тогда как у «Локомотива» при гигантском убытке в 2,3 млрд рублей «всего» -30%.

Детали, детали, детали

Консолидированная отчетность отдельных клубов (ГК «Локомотив» или ГК «Динамо») без указания, какие организации включены в параметр консолидации, ставит, конечно, свои вопросы: что и как сравнивать. По «Локомотиву», например, все понятно: в бухгалтерской отчетности, которую ранее подробно разбирали, в составе долгосрочной задолженности есть займ от связанной стороны на 0,6 млрд рублей, но в отчетности для РФС его нет. Все просто – он, как говорится, элиминирован при консолидации)

Но вот возьмем «Краснодар» – это консолидированная отчетность или нет. Ведь если взять бухгалтерскую отчетность клуба (ООО «Футбольный клуб «Краснодар»»), то за 2021 клуб получил  убыток 2,4 млрд рублей, а в отчетности для РФС у ООО «ФК «Краснодар» убыток всего 0,5 млрд. Аналогичное большое расхождение и по выручке. Получается, что отчетность или консолидирована с другими организациями (владельцем стадиона, но тогда и в консолидированном балансе клуба должен числиться стадион стоимостью в 30 млрд рублей), или отчетность там не ООО «ФК «Краснодар».

В итоге

Возможно, 2021 год на ближайшее время останется лучшим по показателям для клубов РПЛ. Все зависит от того, сможет ли РПЛ, благодаря новым контрактам с «Матч ТВ», букмекером и титульным спонсором, заместить выпадающие доходы от УЕФА, которые составляли до 10% всех доходов клубов лиги. Все также зависит от того, как клубы смогут расстаться с иностранцами в условиях их желания уехать из России. Получится ли у них получить за них более-менее адекватные деньги и не придется ли серьезно списывать расходы на их приобретение, ведь многие контракты не будут отработаны.

Стоит отметить, что ежегодная публикация отчетности клубов на сайте РФС – это очень крутая история, которая позволяет смотреть на динамику развития российского футбола. Однако было бы здорово, если бы к отчетности еще публиковался порядок ее формирования и расшифровка отдельных статей. Например, выделить отдельно расходы клубов на оплату труда. Или разделить строку «Прибыль/ убыток от выбытия и приобретения регистраций игроков» на две – «Доходы от выбытия регистраций игроков» и «Амортизация от выбытия и приобретения регистраций игроков».

Большая прозрачность даст больше возможностей для развития.