Goldman Sachs порекомендовал менять акции William Hill на Ladbrokes Coral и Paddy Power Betfair

В Goldman Sachs оценили перспективы Ladbrokes Coral и Paddy Power Betfair выше, чем William Hill

Главный тезис отчета Goldman Sachs состоит в том, что клиенты букмекеров все активнее будут играть онлайн вместо пунктов приема ставок, и что Ladbrokes Coral захватит наибольшую долю рынка ввиду размера маркетингового бюджета компании и эффективности его использования.

«В последние два года Gala Coral (а впоследствии Ladbrokes) старалась привлекать клиентов своих пунктов приема ставок к игре онлайн. Использование этого мультиканального подхода должно дать толчок к росту доли рынка в краткосрочной перспективе, с нашей точки зрения; это повышает эффективность трат на онлайн-маркетинг (стоимость приобретения «наземного» клиента намного ниже), в то время как целевая клиентская база легкодоступна. Кроме того, по оценке William Hill, мультиканальный клиент тратит в 1,8 раза больше, чем клиент какого-то одного направления», — прокомментировали в Goldman Sachs.

William Hill получил статус «продавать» вместо «нейтральный», поскольку в Goldman Sachs ожидают потери компанией части рынка ставок на спорт онлайн в ближайшие два года. Целевая стоимость акции компании в перспективе 12 месяцев была снижена с 310 до 300 пенсов. В то же время целевая стоимость акции Paddy Power Betfair в аналогичной перспективе была повышена до 11 400 пенсов с 11 100 пенсов.

Фоном для этого в последний месяц послужило падение стоимости акций букмекеров в связи с намерением британских властей ограничить максимальную ставку в терминалах с фиксированными ставками, которые приносят от 6% до 30% выручки наземным букмекерам Великобритании, по данным Goldman Sachs. Планируемое властями снижение максимальной ставки вдвое со 100 фунтов стерлингов приведет, по прогнозу инвестиционного банка, к снижению дохода по акциям на 8% у Ladbrokes Coral, на 4% у William Hill и на 1% у Paddy Power Betfair в 2017-м году.